Укрепление рубля связано ли с операциями "carry trade"? | Личные финансы

Укрепление рубля связано ли с операциями "carry trade"?

1
Станет ли рубль объектом carry trade? Распечатать Торговая стратегия carry trade на какое-то время вышла из моды, но сейчас, похоже, возвращается. Торговля, основанная на заимствовании низкодоходных валют и вложении в высокодоходные, помнит и масштабные взлеты, и не менее масштабные падения.Самый серьезный инвестиционный бум с использованием операций carry trade начался после азиатского кризиса 1997 г. Тогда в качестве валюты фондирования использовалась японская иена. Спустя 10 лет после мирового финансового кризиса, подобные операции резко сократились.

У хедж-фондов и других управляющих в последние годы все меньше возможностей для заработка на разнице процентных ставок. Казалось бы, многие мировые валюты имеют нулевую процентную ставку, а значит и условия для carry trade самые подходящие. Однако проблема заключается в том, что центробанки развивающихся стран не позволяют своим валютам укрепляться, а это сводит всю суть подобного рода инвестиций на нет.

Если...

0 0
2

В пятницу, 10 апреля, рубль продолжил стремительное укрепление. Утром на валютных торгах Московской биржи доллар торговался на уровне 50,61 руб. — это на 1,25 руб. ниже предыдущего закрытия торгов. В то же время биржевой курс евро опустился ниже 54 рублей — впервые с 31 октября прошлого года.

Надо отметить, что опережающий рост рубля в последние две недели не связан с динамикой нефтяных цен. Только за апрель доллар подешевел к рублю на 11%, евро — на 12%. В то же время, стоимость фьючерсного контракта с поставкой в мае на нефть сорта Brent поднялась всего на 0,09% - до 56,62 доллара за баррель.

Аналитики называют ситуацию на валютном рынке «панически-истерической». По одной из версий, сейчас рынком правят игроки-спекулянты, зарабатывающие на сложившейся большой разнице валютных и рублевых ставок — на так называемых операциях carry trade.

До этого глава Центробанка РФ Эльвира Набиуллина заявляла, что укрепление российской валюты объясняется совокупностью...

0 0
3

Опубликовано 22.04.2015 13:09. Отредактировано 22.04.2015 15:18

Ранее в разделе

По мнению Юдаевой укрепление рубля закончилось частично – в той части, где оно было связано с резким подорожанием нефтяных цен, которые выросли на 30%, передает РБК. Теперь же российская валюта стабилизируется, отметила первый зампред регулятора. В прогнозах на будущее она ожидает сохранения высокой волатильности рубля, но уже летом она снизится, и курс рубля приблизится к отметкам, зарегистрированным в начале осени минувшего года.

В сентябре минувшего года курс рубля по отношению к доллару находился немногим ниже отметки в 40 рублей, а его значительное падение началось с октября. К середине декабря курс американской валюты вырос на 72%, достигнув практически 68 рублей, побить этот рекорд ему удалось в феврале этого года, когда он взлетел выше 69 рублей. С тех пор курс доллара начал снижаться и упал ниже 50 рублей, правда, всего на один день. Стоимость нефти сорта Brent за это...

0 0
4

"Carry trade не стоит увлекаться, рубль будет вести себя не так однозначно", - заявил на конференции директор департамента операций на финансовых рынках Центробанка Сергей Швецов (цитата по Reuters).

Швецов напомнил, что динамику нефтяных цен, от которых зависит рубль, прогнозировать трудно. А в ноябре - декабре бюджет вбросит в банковскую систему дополнительные "сотни миллиардов рублей". "Навес ликвидности также строит потенциал для ослабления рубля", - считает Швецов. "Я уверен, что показатель волатильности останется на уровне других пар, но говорить о том, что рубль будет продолжать укрепляться, я бы не рискнул", – заявил он.

Сократить давление на рубль, по мнению Швецова, поможет дальнейшее снижение ставок ЦБ. В понедельник первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев не исключил, что ставки до конца года еще снизятся, то же самое сегодня сказал Швецов. С 30 октября ставка рефинансирования составляет 9,5%.

По словам Швецова, ЦБ нивелирует "шок" от высоких цен...

0 0
5

Вчерашняя трагедия в воздушном пространстве Украины привела к распродажам на мировых фондовых рынках на фоне сворачивания операций «carry trade». Американский фондовый индекс S&P500 снизился на 1,18%, индекс Nikkei 225 на 1,13%, российские фондовые индексы сегодня снижаются в пределах 2%, а доходность к погашению по 10-ти летним ОФЗ РФ уже достигла максимального за последние 2 месяца значения в 9%.

Между тем, поддержку российским активам оказывает заявление крупнейшего рейтингового агентства Fitch, касающееся введения США новых санкций против ряда крупных российских компаний. Fitch не планирует в ближайшее время менять рейтинги российских банков и компаний. Новые санкции, действительно могут ограничить доступ многих компаний к глобальным рынкам облигаций. Однако данные компании, вероятно, получат поддержку со стороны российского правительства. И действительно, еще вчера ЦБ РФ, как кредитор последней инстанции, заявил о готовности оказать поддержку своим младшим коллегам...

0 0
6
На укрепление рубля повлияли покупки со стороны иностранных игроков

За последние три недели доллар подешевел более чем на 5 руб. В марте рубль рос благодаря периоду налоговых выплат: чтобы заплатить налоги, экспортеры продавали валютную выручку и покупали рубли. С начала апреля этот фактор перестал действовать, однако за 1–2 апреля доллар подешевел почти на 2 руб, пишет РБК.

Рубль дорожает вместе со всеми валютами развивающихся рынков, отмечают в своем обзоре аналитики «ВТБ Капитала» Максим Коровин и Татьяна Зуева.

2 апреля индекс валют развивающихся рынков вырос на 0,5–0,8%, но при этом рубль укрепился к доллару сильнее — на 1,8%. Аналитики полагают, что опережающий рост рубля связан с тем, что иностранные инвесторы закрывали длинные позиции в долларе против рубля, которые они открыли несколько недель назад на уровнях 60–62 руб. Сработали так называемые стоп-лоссы — автоматические поручения продать валюту при неблагоприятном движении цен.

Специалисты Sberbank...

0 0
7

ЦБ РФ пытается остудить спекулятивный напор валютных игроков, которые укрепляют российский рубль. В помощь российской валюте может быть задействована ставка рефинансирования, очередного снижения которой не исключает Центробанк. Кроме того Банк России предостерег рынок от безоглядной веры в тренды на укрепление рубля. Помимо известной нефтяной зависимости курса рубля в ситуацию может вмешаться навес бюджетной ликвидности, который в ближайшее время должен появиться на финрынке. Этот фактор вполне может послужить причиной ослабления курса нацвалюты, сообщает Интерфакс-Экономика.

Валютному рынку указали на тренды

ЦБ РФ видит потенциал для снижения ставки рефинансирования, заявил директор департамента операций на финансовых рынках Банка России Сергей Швецов на конференции во вторник. «Потенциал для снижения ставок есть», – сказал он, отметив, что речь идет и о ставке рефинансирования, и о ставке однодневного РЕПО. Он отметил, что снижение ставок будет...

0 0
8
Доллар обновил годовой минимум, опустившись до 28,73 рубля. Американская валюта слабеет и на мировых рынках из-за ожиданий, что ключевая ставка США останется крайне низкой еще долгое время, и интереса инвесторов к валютам развивающихся стран и экспортеров нефти и газа. Курс рубля к концу года зависит во многом от того, насколько действенными окажутся меры Банка России по недопущению его дальнейшего укрепления.

Рубль сегодня продолжил укрепление. На торгах ММВБ американский доллар потерял 11,06 копейки, опустившись к отметке 28,7391 руб. Бивалютная корзина ($0,55 и 0,45 евро) во вторник полегчала на 1 копейку, до 35,2 рубля, оставаясь на минимуме с конца декабря прошлого года. Рубль держится ниже отметки 29 руб./$ уже второй день: накануне доллар упал более чем на 30 копеек.

Валюта падала в понедельник столь интенсивно, что Банк России впервые за этот месяц вынужден был начать делать покупки на бирже, сдерживая укрепление рубля. Сегодня Центробанк после приобретения $700...

0 0
9
Торговая стратегия carry trade на какое-то время вышла из моды, но сейчас, похоже, возвращается. Торговля, основанная на заимствовании низкодоходных валют и вложении в высокодоходные, помнит и масштабные взлеты, и не менее масштабные падения.

Самый серьезный инвестиционный бум с использованием операций carry trade начался после азиатского кризиса 1997 г. Тогда в качестве валюты фондирования использовалась японская иена. Спустя 10 лет после мирового финансового кризиса, подобные операции резко сократились.

У хедж-фондов и других управляющих в последние годы все меньше возможностей для заработка на разнице процентных ставок. Казалось бы, многие мировые валюты имеют нулевую процентную ставку, а значит и условия для carry trade самые подходящие. Однако проблема заключается в том, что центробанки развивающихся стран не позволяют своим валютам укрепляться, а это сводит всю суть подобного рода инвестиций на нет.

Если инвестор, к примеру, занимает доллары и вкладывает их в...

0 0
10
Рубль в понедельник снова вырос. Доллар на окончании торговой сессии Московской биржи стоил 52 с половиной рубля. Хотя в конце прошлой недели рубль падал — после того, как ЦБ повысил ставки валютного РЕПО. Этот инструмент, также как операции carry trade, оказал большое влияние на курс рубля. Недавно зарубежные эксперты признали рубль лучшей валютой для carry trade. И есть мнение, что именно этим финансовым операциям нацвалюта обязана взрывным ростом. Что такое carry trade? В двух словах — занять там, где процентные ставки низкие и перевести деньги туда, где ставки высокие.

На Западе очень дешевое фондирование. Заемные средства трейдеры, например, вкладывают в высокодоходные российские облигации, зарабатывая на разницах ставок. Или кладут деньги на депозиты — еще один простейший способ carry trade. Рублевые ставки российских банков, в отличии от западных исчисляются в двузначных цифрах. Маржа увеличивается еще и с ростом нацвалюты. Эти операции западные игроки используют достаточно...

0 0