Банковский стресс: ставка больше, чем кризис

Понижение ставки Центробанка на пару процентов воспринялось неоднозначно. Вопрос в том, для чего ЦБ опустил ставку. Может ли это означать, что ЦБ умывает руки в условиях кризиса, как предполагают монетаристы? Или же цель заключается в том, чтобы снизить нагрузку на население и промышленность? И отреагируют ли банки понижением процентных ставок?

Центробанк снижает ключевую ставку

Банк России неожиданно понизил ключевую ставку с 17 до 15 процентов. И решение это встревожило рынок, поскольку, по мнению некоторых экспертов, понижение ставки в условиях растущей инфляции противоречит ранее заявленным целям кредитно-денежной политики и задаче борьбы с кризисом в целом. Стоит ли говорить о противоречиях в условиях, когда высокие процентные ставки крайне губительно влияют на внутреннюю экономику страны и делают кредиты неподъемными для бизнеса?

"Ставка в 15 процентов довольно высокая, — считает заместитель...

От Центробанка ждут еще большего снижения ключевой ставки

Ольга Самофалова

10 июня 2016 г. 20:44:40

Один из важнейших для российской экономики показателей – ключевая ставка ЦБ – наконец снижен до значений, которые имел полтора года назад. Некоторые оппоненты Центробанка, впрочем, требуют снижать ставку еще больше. Какие последствия будет иметь решение ЦБ как для рынка кредитования, так и для курса рубля?

Банк России впервые с августа прошлого года решил снизить ключевую ставку. Она снижается на 50 базисных пунктов с 11% до 10,5% с 14 июня 2016 года. Впервые за долгое время регулятор создал интригу вокруг своего заседания и сумел удивить. Ожидающие снижения ставки еще на прошлой неделе были в меньшинстве. Хотя накануне мнения экономистов разделились уже почти поровну.

После того как Банк России 16 декабря 2014 года резко повысил ставку с 10,5% до 17%, он постепенно двигался к тому, чтобы вернуться к той же отметке. Наконец, спустя два с...

Эксперты не советуют Банку России снижать ключевую ставку. Но можно сделать намек, что это случится в следуюший раз

Фото: Дарья Шурупова/Banki.ru

18 марта состоится очередное заседание совета директоров Центрального банка РФ. Из-за снижения инфляции у регулятора появился существенный ресурс, чтобы понизить ключевую ставку, заявил накануне министр экономического развития Алексей Улюкаев. В ожидании решения ЦБ Банки.ру узнал мнения экспертов о том, пойдет ли регулятор на снижение ставки, которая остается на уровне 11% с августа 2015 года, или, несмотря на жалобы на недоступность кредитов, повременит.

Шаг навстречу заемщикам

18 марта состоится очередное заседание совета директоров Банка России по вопросам денежно-кредитной политики. На фоне замедления инфляции впервые с августа 2015 года появились основания говорить о вероятном понижении ключевой ставки. Такую возможность не исключил министр экономического развития Алексей Улюкаев, выступая на...

С начала года Нацбанк Украины снижал учётную ставку четыре раза: в последний раз это произошло 29 июля, когда ставка снизилась до 15,5% (в начале года она составляла 22%). Такая политика НБУ породила дискуссию: может ли уменьшение ставки Нацбанка активизировать кредитование и тем самым способствовать экономическому росту. Однако связь между уровнем процентных ставок и кредитованием, с одной стороны, и ростом экономики, с другой, намного сложнее, чем принято считать. И ни снижение ставок по кредитам, ни активизация кредитования не гарантируют роста экономики.

Во-первых, надо понимать, что ставки влияют на потоки денежных средств между кредиторами и заёмщиками — любое изменение процентных ставок приводит к изменению потоков. И не только снижение способно дать позитивный импульс экономике: возможен вариант, когда при повышении ставок потоки кредитов перераспределяются в пользу более эффективных или более быстрорастущих компаний. Это может привести к подъёму промышленного и...

Вероятность и последствия возможного понижения ЦБ ключевой ставки оценили в интервью «Собеседнику» эксперты-экономисты.

На днях в ряде СМИ появилась информация о том, что Центробанк намерен снизить ключевую ставку на 2–3% уже в первом квартале 2015 года. Однако позднее руководство ЦБ опровергло эти сообщения. Что, впрочем, сути дела не меняет: очевидно, что столь высокая ставка, как 17%, долго держаться не будет. Или будет?

— Центробанк такого решения [о снижении] не принимал, — обрисовал ситуацию финансовый омбудсмен, бывший депутат Государственной думы Павел Медведев. — Национально-финансовый совет только рекомендует Центральному банку снизить ставку, но по закону Национально-финансовый совет не может навязывать решения Центробанку в области, в которой ответственность лежит только на ЦБ.

Снижение ключевой ставки было бы правильным шагом при более благоприятной экономической обстановке. Однако в нынешней ситуации стоит рассчитывать лишь на сохранение ставки на...

Долговой рынок поставил на снижение ставки ЦБ РФ Распечатать Рынок госдолга РФ провел четверг на положительной территории, отыгрывая рост нефтяных фьючерсов и на фоне роста спроса на риск после решения ФРС, пишет агентство Reuters. Цены длинных ОФЗ выросли на 1,5-2,1%, среднесрочных бумаг - на 0,7-1,5%, при этом доходности вдоль кривой снизились на 20-30 базисных пунктов.

Теперь все внимание трейдеров приковано к итогам заседания Банка России. Эксперты пока не определились, чего ждать от регулятора: часть считает, что ставку снизят, часть - что оставят без изменений. Но это мнение теоретиков, которые часто ошибаются в своих прогнозах, куда более точно будущие события определяет рынок.

Самое время посмотреть, на что закладываются трейдеры в преддверии заседания ЦБ. Доходности государственных облигаций России вернулись к уровням недавнего ралли: длинные выпуски ОФЗ 26207 и 26218 закрыли торги с доходностью 9,1%, среднесрочные и короткие бонды - с доходностью...

аналитик банковского сектора группы ICU

4573

За четыре месяца НБУ снизил учетную ставку с 22% на начало года до 15,5% в июле. В таком темпе она может снизиться до 12% на конец декабря при отсутствии форс-мажоров.

Фото: riastatic.com

Можно ли было сократить этот путь и сделать 12% уже в июле? НБУ пока осторожничает, защищаясь от нежелательного давления на валютный курс. Постепенное уменьшение ставки НБУ и, как следствие, доходности инструментов управления ликвидностью, отображает снижение стоимости финансового ресурса в целом.

Ставки по депозитам банков коррелируют с динамикой снижения ставок, которую задал регулятор.

Хотя снижение учетной ставки на 6.5 п.п. отображает общую картину снижения стоимости денежного ресурса, индекс ставок по гривневым депозитам (UIRD) с начала года снизился лишь на 2.2-2.8 п.п., в зависимости от срока погашения (см.графики 1-2).

Средние ставки по депозитам физических лиц...

Здравствуйте друзья. В связи с тем, что все мы пользуемся кредитами (по статистике порядка 80% россиян хотя бы раз в жизни брали кредит), то должны понимать из чего складывается процентная ставка в банке.

Своих денег у банков нет. Для того, чтобы выдать нам кредит (ипотеку), банк берет деньги у Центробанка. Под определенный процент. Этот % и называется ключевой ставкой.

Ключевая ставка — это ставка Центробанка России, по которой предоставляются кредиты коммерческим банкам, а также принимаются от них депозиты. Этот показатель сказывается на проценты по выдаваемым кредитам населению и юридическим лицам. Ставка оказывает влияние на рост цен и ситуацию по инфляции в стране. Была введена в сентябре 2013 года.

Тенденция изменения ставки ЦБ за последний год

Ключевая ставка Центрального банка России с сентября 2013 года по 16 декабря 2014 года изменилась с 5,5% до 17,0% годовых. Как сообщает пресс-служба Банка России, повышение ключевой ставки до 17 % было...

На ближайшем заседании Центробанку стоит снизить ключевую ставку сразу на 2% пункта. Об этом заявил глава ВТБ Андрей Костин. Сейчас показатель составляет 11%. ЦБ сохраняет его неизменным с июля прошлого года. Регулятор вернется к обсуждению вопросов денежно-кредитной политики 10 июня. Ставку можно уменьшить до 9%, потом держать на этом уровне, полагает Андрей Костин. По его словам, это позволит заемщикам заранее просчитать свои финансовые модели и охотнее брать кредиты. Главный экономист финансовой группы БКС Владимир Тихомиров ответил на вопросы ведущей «Коммерсантъ FM» Натальи Ждановой.

— Скажите, есть ли сейчас предпосылки для такого существенного снижения ставки?

— Я думаю, что предпосылки для снижения ставки есть, для такого существенного, наверное, нет. Потому что, хотя снижение ставки до 9% пунктов, оно все равно оставит ставку в положительной области, то есть она будет выше, чем текущая инфляция. Но с учетом имеющихся рисков, рисков, связанных с внутренней...

Если вы уже сходили в отпуск и не все потратили, самое время отложить немного денег на банковский вклад — пусть лежат себе и проценты приносят. Тем более, что в ближайшем будущем доходность банковских вкладов будет только снижаться. И тому есть несколько веских причин.

Выше ставки не станут

Все эксперты и участники рынка указывают, что с самого начала года на банковском рынке сохраняется устойчивая тенденция к снижению ставок как по вкладам, так и по кредитам. И решение ЦБ о снижении ключевой ставки только этому способствует.

При этом активное снижение ставок идет еще с прошлого года. Так, к началу лета 2015 года средняя ставка по депозитам физлиц находилась на уровне 11,5–11,7% годовых. К осени прошлого года встретить предложение выше 11% годовых было уже сложно. А к концу года ставки и вовсе упали ниже 10% годовых.

Ну, а в этом году только за июнь средняя ставка по вкладам потеряла около 0,07% годовых. На сегодняшний день средняя максимальная...

В конце 2011 года тогда еще премьер-министр России Владимир Путин заявил, что стране необходим "налоговый маневр". По его замыслу, налоговая реформа должна способствовать развитию отечественной экономики. К весне 2012 года появились различные варианты "маневра", среди которых оказалось и предложение радикально снизить налоги. О том, насколько реально последнее, "Лента.ру" спросила у экспертов.

Поскольку Путин не обозначил даже хотя бы приблизительных направлений "налогового маневра", совершенно разносторонней информации о грядущей реформе появилось много. В феврале СМИ написали, что "маневр" будет представлять собой повышение налогов, в том числе и НДС. Однако, пока официально подтверждено только повышение ставок налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ).

В марте министр экономического развития России Эльвира Набиуллина заявила, что реформа будет подразумевать перенос части нагрузки с инвестиций и производства на потребление. Предполагается, что таким образом...

МОСКВА, 11 июня. /корр. ТАСС Алина Евстигнеева/. Банк России снизит 15 июня ключевую ставку на 1%: с 12,5 до 11,5% - так считают 9 из 15 опрошенных ТАСС аналитиков.

Смотрите также

По их мнению, решение ЦБ будет продиктовано необходимостью дальнейшей поддержки экономического роста, при этом риски новой девальвации рубля ограничат аппетит Банка России к снижению ставки. Это будет уже четвертое снижение ключевой ставки подряд. В этом году ЦБ снизил ее уже трижды, в совокупности на 4,5 пп.

Экономисты снова единодушны во мнении, что регулятор снизит ставку: 9 экспертов (из ВТБ Капитала, Сбербанка, Deutsche bank, Газпромбанка, Металлинвестбанка, Райффайзенбанка, БКС, Ренессанс Капитала и Альфа-банка) полагают, что ставка будет снижена на 1 п.п. до 11,5%, еще трое (Credit Suisse, "ИФД Капиталъ" и "Уралсиб Кэпитал") уверены в снижении на 0,5 п.п. до 12%, двое (HSBC Bank и ING) предсказывают ставку на уровне 11%, еще один аналитик из Nordea...

Банк России снизил ключевую ставку впервые с лета 2015 года. Эксперты прогнозируют дальнейшее постепенное смягчение политики ЦБ, а бизнесмены очень на это рассчитывают.

Банк России в пятницу, 10 июня, снизил ключевую ставку на 0,5 п.п., до 10,5% годовых. Это произошло впервые с лета 2015 года. Свое решение ЦБ объяснил прежде всего «уверенностью в устойчивом снижении инфляции». Улучшение показателей экономической активности не давит на потребительские цены, а инфляционные ожидания населения и бизнеса продолжают снижаться, сообщил регулятор. Прогноз ЦБ по инфляции на конец 2016 года снижен до 5-6%.

Как отреагировал бизнес?

«К решению ЦБ отношусь положительно, но хотелось бы еще, — признается гендиректор и совладелец ГК «Торговый дом «Семья» Олег Пономарев. — Сейчас ставки по коротким кредитам для нас около 12,5-13,5%, это убивает бизнес, не дает нам развиваться». Решение ЦБ предприниматель называет «шагом в правильном направлении», но считает, что этого...

Банк России в соответствии с прогнозами экспертов и аналитиков снизил ключевой ставки. По итогам совета директоров регулятора, состоявшегося 10 июня, учетная ставка «упала» на 0.5 п.п. до показателя 10.5% годовых (примечательно, что с августа 2015 года ставка не изменялась и оставалась на уровне 11%). Позитивная динамика, свидетельствующая о стабилизации инфляции – один из главных факторов, которые способствовали принятию указанного решения регулятором.

В пресс-службе российского ЦБ заявили, что снижение ставки в дальнейшем возможно. Регулятору для принятия соответственного решения требуется тщательный анализ различных финансово-экономических показателей и их позитивная динамика, в частности, речь идет об инфляционных рисках, росте цен на потребительские товары и др. В любом случае Банк России не намерен ослаблять денежно-кредитные условия, они останутся умеренно жесткими.

Представители Центробанка России отметили, что данные о динамике ВВП за I квартал 2016 года, а...

Мониторинг рынка депозитных программ с начала апреля показал существенное снижение процентных ставок, предлагаемых банками. За первый квартале 2016 года ставки по вкладам в национальной валюте снизились на 0,3-0,9 п.п. — до 10-19% годовых, в иностранной валюте - на 0,5-0,8 п.п. — до 3-7,5% годовых. Падение доходности вкладов объясняется ростом ликвидности банков на фоне отсутствия кредитования. Банкиры не видят оснований для повышения стоимости депозитов и прогнозируют дальнейшее снижения процентных ставок, что приведет к оттоку вкладчиков.

В 2016 году треть банковских учреждений, включая лидеров рынка постепенно снижают процентные ставки. Это касается краткосрочных депозитов и вкладов без возможности досрочного расторжения. Снижение ставок в месяц в среднем составляет порядка 0,4 п.п. в гривне и 0,2 п.п. в валюте. С начала года ставки снизились на 2,5-3,5 п.п. и 0,6-1,5 п.п. Соответственно.

Сейчас средняя ставка банков по депозитам на 12 месяцев в гривне — 20,5%,...

Если бы Давосского форума не существовало, его стоило бы придумать. То ли пьянящий воздух свободы тому виной, то ли неистребимая вера россиян в силу посланий «из далека», но в который раз важные для страны проблемы озвучиваются в полный голос именно на высокогорном швейцарском курорте.

На сей раз полем битвы добра со злом стала процентная политика Банка России. Недовольство ее чрезмерной жесткостью в ходе форума было заявлено видными представителями крупнейшего промышленного и банковского бизнеса — владельцем «Базового элемента» Олегом Дерипаской и главой Сбербанка Германом Грефом. Если учесть, что ранее в пользу снижения ставок высказывались и руководители экономического блока правительства (в частности, первый вице-премьер Игорь Шувалов), то коалиция сформировалась неслабая. Первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев был вынужден отважно сражаться с противником фактически в одиночку и даже пообещал не пожалеть в этой борьбе собственной крови.

Что же стоит за подобным взрывом...