Паевой бизнес ПИФов | Личные финансы

Паевой бизнес ПИФов

понедельник, 21 ноября 2016

ПИФ – Паевой Инвестиционный Фонд занимается не паевым бизнесом и инвестициями посредством биржевых операций с ценными бумагами. Операции с ценными бумагами производят управляющие компании, и у одного фонда их может быть несколько. Чтобы получать доход из паевого фонда, совершенно необязательно разбираться во всех деталях ценных бумаг. Однако, такой заработок сложно отнести к онлайн-заработкам - здесь требуется личное присутствие в некоторых моментах. Почему мы сразу упоминаем онлайн-деятельность? Это наиболее доступные виды заработка там, где есть Интернет. Разумеется, такую деятельность совершенно нельзя считать простой. Пример: торговля бинарными опционами. Однако, даже в этом деле можно преуспеть, но стартовать нужно с самого нуля, ведь бинарные опционы для начинающих также доступны. Когда мы говорим об инвестировании в паевой фонд, то здесь не требуется особых знаний, все делает управляющая компания. Почему они называются паевыми? А потому, что частное лицо, для того чтобы стать инвестором, покупает в фонде пай или несколько паев, стоимость которых определяют ценные бумаги, которые находятся в его собственности. Если в ходе работы доверительной компании, ее инвестиционная стратегия достаточно выверенная и ценные бумаги растут - растет и ценность пая у вкладчика. Поэтому сказать, что это паевой бизнес ПИФов, будет не правильно. Это бизнес инвестиционный, а если еще более точно, то это бизнес на фондовых операциях.
Сам ПИФ, по сути, это структура, в которой аккумулируются средства людей, которые и есть основа капитала, для фондовых операций.  Суммы разные и, в основном, не значительные, но их много. Кроме того, постоянно идет капитализация вкладов. И если каждый отдельный инвестор ПИФа, слишком незначителен, то фонд уже полноценный игрок на рынке ценных бумаг, где для нормальной работы, необходимы значительные средства.
Если управляющая компания удачно купила акции, и они растут, то растут капиталы и доходы пайщиков ПИФа, если акции падают, а управляющая компания не успела их вовремя продать, то и капиталы вкладчиков соответственно сокращаются. Все достаточно просто, для понимания механизма. Однако, далеко не просто в реальной практической работе.
В конце каждого года (в каждом фонде свой срок), подводятся итоги, и выдаются те средства, которые были заработаны в виде дивидендов. Желающие забирать дивиденды,  должны учесть, что они облагаются налогом, и их надо включать в декларацию.

  • Какие фонды бывают.
  • Какие виды деятельности ПИФов существуют.

Какие фонды бывают
Деятельность подобных фондов полностью прозрачна, и строго регламентируется законодательством. Существуют закрытые фонды и открытые.
Закрытые, как правило, создаются под какой-то конкретный проект, и в течение всего срока его работы дивиденды пайщикам не выдаются. Срок его деятельности полностью зависит от срока реализации проекта. Обычно это крупные проекты, требующие значительных вложений, и их реализация рассчитана на десять – пятнадцать лет. Участниками, таких Закрытых, ПИФов, обычно становятся юридические лица, и после его формирования, новые члены не принимаются.
Открытые Фонды в течение всего периода деятельности принимают новых пайщиков. Любой из них по своему желанию может продать свой пай получить весь капитал вместе с дивидендами. Руководство обязано регулярно отчитываться о состоянии дел, и отчеты публикуются с определенной периодичностью. Обычно это ежемесячно, но есть фонды, где это делается поквартально. А есть и по недельно, это зависит от того, с какими ценными бумагами он работает и  какая цикличность в изменениях фондовых котировок.
Чтобы купить пай необходимо связаться с управляющей компанией, или ее агентом, уточнить цену и если она устраивает подать заявку и оплатить на указанный счет необходимую сумму. С этого момента человек становится собственником пая. Это подтверждается выпиской из реестра (сертификатом), которая сама по себе является ценной бумагой. Ее можно продать или обменять на пай в другом ПИФе. Стоимость пая – это отношение суммы чистых активов к числу проданных паев.
Есть некоторые нюансы в отношениях пайщиков и ПИФов. Вся работа по обеспечению транзакций требует профессионального менеджмента, а это в свою очередь оплаты их услуг. Поэтому не зависимо от доходности операций управляющие компании получают комиссионный сбор, который выражается в процентах от общего капитала и от доходов по каждой операции. В каждом фонде они свои, но имеют определенный коридор за который не выходят. При покупке, или продаже пая, управляющая компания снимает с пайщика от полтора до трех процентов, от суммы его пая. За каждую транзакцию до шести процентов.
Кроме того паевой бизнес ПИФов, делится по видам деятельности.


Какие виды деятельности ПИФов существуют
Спектр фондовых операций достаточно широк, и паевой бизнес ПИФов, охватывает все виды и типы фондовых и инвестиционных операций. По направленности инвестиций их можно разделить на:

  • отраслевые;
  • венчурные;
  • кредитные;

По типу деятельности на:

  • денежные;
  • облигаций;
  • акций;
  • смешанных инвестиций;
  • недвижимости
  • индексным.

Наибольшей популярностью пользуются с фонды смешанных инвестиций, и фондовых операций. Они охватывают максимальный спектр деятельности и могут работать с самыми различными активами меняя инвестиционный портфель в зависимости от конъюнктуры рынка.
Надо сказать, что деятельность фондов любого типа направлена на внутренний фондовый рынок. И это ограничивает их возможности в наиболее эффективном использовании капиталов. Особенно сильно это заметно в моменты экономических кризисов или стагнационных процессов в отдельных отраслях. Любая доходность от операций с ценными бумагами, предполагает рост их ценности. ПИФ не может заниматься спекулятивными операциями с вторичными фондовыми инструментами которые позволяют обходиться без регистрации собственности приобретенных бумаг. Любая транзакция имеет продолжение в виде ее регистрации в реестре ценных бумаг. Поэтому все транзакции приобретают достаточно громоздкую процедуру, которая ограничивает гибкость и оперативность принятия решений. Все вложения имеют долгосрочный характер и требуют серьезного фундаментального анализа. Вложения в ПИФ на срок менее двух – трех лет теряет смысл, поскольку вкладчик не увидит существенной доходности, которая была бы более высокой чем, на депозитных вкладах в банк.
При высоких депозитных ставках в банках, краткосрочные вложения в ПИФы не выдерживают конкуренции.
В этом их основная особенность.