Насколько важно инвестировать в растущий бизнес | Личные финансы

Насколько важно инвестировать в растущий бизнес

четверг, 16 Март 2017

Самым большим мэтром по инвестированию в растущий бизнес в мире по праву считается Фил Фишер. Результаты его деятельности прямо-таки ошеломляющие. Он сумел заработать миллионы и для себя, и для своих клиентов, а использовал свою особенную методику инвестирования в растущий бизнес. В чем состоит методика Фишера, мы и рассмотрим в данной статье.
Многие называют Фила Фишера Шерлоком Холмсом мира инвесторов. Действительно, он использовал те же методы, что и знаменитый сыщик. Для исследования и выбора потенциально привлекательных объектов для своих вложений он применял анализ, дедукцию и логику. Он умел правильно поставить вопросы менеджерам, умел правильно провести анализ полученной информации.
Помните, как Шерлок Холмс обычно действовал? Вначале он детально изучал артефакты своего посетителя, составлял о нем некоторое досье. И все этот делал на Бэйкер стрит. Далее, обычно выезжал на местность и уже более детально проверял свои офисные умозаключения, проверял свои теории.
Так и Фил Фишер: вначале в своем офисе детально знакомился с объектом, делал полное предварительное исследование. Далее выбирался, так сказать, на местность, и уже более тщательно искал дополнительную информацию. Его целью были компании, которые показывают быстрый рост, имеют хороший эффективный менеджмент, показывают первоклассную конкурентноспособность. Одним словом, имеют огромный потенциал и радужную перспективу развития. Вероятно, высокий рост во многом зависит от умелого управления компанией. Сегодня не многие используют на 100% возможности оптимизации своего бизнеса. Скажем, не каждый берет во внимание удобную возможность использовать облачный сервис, который по сути будет обеспечивать сотрудников удаленным рабочим местом. Такие возможности предоставлены на http://arenda-it.ru/. Это довольно выгодно торговым агентам и удаленным сотрудникам, которым требуется доступ к материалам компании, а также для слаженной работы нескольких подразделений компании. Оптимизированная работа - первый шаг к успеху в бизнесе, и к росту акций компании. Фишер искал те компании, акции которых имеют огромный потенциал для роста. Причем покупка акций проводилась на долгосрочную перспективу. Действительно, найти подобную компанию, прогнозировать ее быстрый рост и рост ее прибыли мог только Шерлок Холмс с его невероятными умениями. Им и являлся Фил Фишер.
Фил Фишер в истории – основоположник инвестирования в быстрорастущие акции. Разумеется, что вокруг него сразу образовалась школа последователей. Ими были не только инвесторы, но и брокеры. Его первая книга, которая произвела на многих особое впечатление, вышла в 1958 году. Более того, даже отец инвестирования Уоррен Баффет учился некоторым элементам именно у Фишера.
Сам Фишер признается, что считает покупку-продажу ценных бумаг в некотором смысле игрой, где нужно внимательно изучать топ-менеджеров, их действия и поведение, и суметь прогнозировать последствия.


Как было вначале
Первые идеи Фишера касались стратегий для долгосрочной и краткосрочной перспективы. Тогда он считал, что стратегии должны быть разными в этих двух случаях. Далее он понял, что краткосрочная перспектива очень неудобная, она не приносит той прибыли, которая ожидается и обычно более выгодным делом есть вклад в ценные бумаги с долгосрочной перспективой. Это для него стало уроком, и он решил переключится только на покупку тех ценных бумаг, которые по расчетам должны быть выгодными в долгосрочной перспективе.
То есть смысл был такой. Краткосрочная перспектива не давала гарантии прибыли. Вы купили акции и только захотели их продать, как они упали в цене, а вы потеряли свою прибыль. Акции, приобретенные на более длительное время обязательно принесут доход, если компания была удачно и умело выбрана. То есть по сути Фишер признал, что не может просчитать и выбрать компанию для покупки ее акций на краткий срок. Видимо параметры, по которым он подбирал компании, эффективны и гарантируют высокий результат по прибыли лишь в долгосрочной перспективе. Рассмотрим те параметры, на которые ориентировался Фишер:

  1. Квалификация персонала.
  2. Качество продуктов компании.
  3. Прошлые финансовые результаты компании.

При этом Фишеру мало прочитать финансовую отчетность компании. Ему нужна также и дополнительная информация, он пытается узнать в том числе и закрытую информацию. К сбору данных он подходит особенно внимательно и скрупулезно. Он беседует по телефону со знающими людьми, опрашивает клиентов, покупателей, общается с конкурентами. Одним словом, находит пути получить еще больше информации, чем можно достать обычными путями.
На сегодня получить информацию стало еще легче, так как в финансовом мире стало привычным делиться, а не скрывать информацию о своей компании. Также благодаря Интернету получить некоторые данные стало гораздо проще.
Три этапа выбора потенциального объекта для инвестирования по Фишеру
Весь выбор сводится к трем этапам, среди который второй этап можно считать наиболее объемным и сложным:

  • Сбор информации.
  • Оценка информации.
  • Принятие решения.

Разумеется, каждый этап является не менее важным, чем другие. И в каждом из этих шагов необходимо прикладывать максимум усилий. От умения и скрупулезности будет зависеть весь результат выбора, а значит и полученной в конце прибыли.

Сбор информации


Для сбора информации Фишер предпочитал использовать финансовые журналы, такие как Forbes, Fortune, The Wall Street Journal. Как мы уже упоминали, сбор информации совершенно не означал окончательный выбор или окончательную гипотезу, которую просто необходимо проверить. Основным источником информации Фишер считал все-таки полевые исследования, а именно разговоры с топ-менеджерами, клиентами, партнерами, конкурентами. Также важно изучить отчетность, обзоры фондового рынка, но последнее является само собой разумеющимся, без этого невозможно вообще прийти к определенному заключению.
Общая информация легко добывается на сайте компании, в офисе в отделе связей с общественностью. Список партнеров составляется, если изучить деловую прессу, а можно просто спросить у самой компании, у работников в отделе связей с общественностью. Иногда необходимые данные можно найти в отраслевых сборниках. Списки таких сборников иногда публикуются в Standard & Poor’s Industry Surveys. Также Gale Group распространяет базы данных, такие как Infotrac. Эти базы данных обычно есть во всех университетских или общественных библиотеках. Это по сути дайджесты, где собраны различные статьи по отраслевым компаниям, которые были опубликованы в газетах, отраслевых журналах, других изданиях. Есть еще специализированные обзоры The Encyclopedia of Emerging Industries, которые касаются развивающихся отраслей. Хорошие базы данных предлагает консалтинговая компания Hooper’s.

Оценка информации


Как мы упоминали, это наиболее сложный этап всего процесса выбора объекта для инвестирования. Здесь необходимо умело проанализировать всю полученную информацию и возможно даже суметь вытащить дополнительные данные, которые были как бы скрыты в предыдущем этапе.
Необходимо провести следующие шаги по оценке полученной информации:

  • Проанализировать финансовые и нефинансовые показатели деятельности компании.
  • Проанализировать, насколько является инновационным менеджмент компании и насколько это эффективно с точки зрения получения роста прибыли.
  • Изучить финансовые коэффициенты, в том числе и «цена - прибыль», «цена – объем продаж».
  • Анализ информации, полученной из неформальных источников.
  • Анализ данных, которые предоставили топ-менеджеры компании в личных разговорах.

На этом этапе Фишер старается довольно глубоко изучить все особенность ведения деятельности компании, ее стратегии развития на длительный период. Необходимо понимать, что не вся информация будет доступна сразу же. Возможно, только через определенный период всплывут новые данные. Фишер имел опыт получения дополнительной информации уже после приобретения акций компания, которая заставляла пересмотреть свое мнение о компании. То есть это показывает, что сбор информации о компании необходимо продолжать на всех этапа до принятия решения, а также и после приобретения ее акций. Это поможет избежать возможных рисков и сделать правильные заключения о требуемых действиях.

Принятие решения о покупке акций


Обязательно предварительное действие перед покупкой – это удостовериться, что вся необходимая информация собрана и проанализирована. Важно проверить, на все ли вопросы получены ответы, и все ли ответы полные и исчерпывающие. Иногда скрытие определенной информации может иметь довольно негативные последствия. Поэтому необходимо исключить такую возможность. Важно получить исчерпывающие ответы на все вопросы, а также предусмотреть возможное утаивание определенных данных.
После покупки акций компании Фишер рекомендует продолжать интересоваться финансовыми показателями компании, обязательно видеться и общаться с руководством компании, узнавать о возможных новых планах и изменениях в стратегии.
Продажа акций обычно проводиться сразу, как только стало видно, что совершена ошибка в выборе, когда очевидно, что компания уже не отвечает требованиям потенциального объекта инвестирования.